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量化点评报告 七月配置建议：超配大盘质量
七月配置建议：综合考虑货币、信用、增长和海外因素，当前宏观胜率整体偏低，A 股处于典型的高赔率-低胜率阶段，建议投资者寻找具有微观优势的品种获取结构性的 alpha，微观优势一般体现为三点：低估值、强趋势、低拥挤。1）大市值：GK 模型预测未来一年各宽基指数的预期收益为：沪深 300（17.7%）>上证 50（11.2%）>中证 500（9.3%），
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2024年07月02日
2024 年二季度货币政策委员会例会公报要点解读
本次例会对经济形势的判断与一季度例会相同，都是在指出“经济运行延续回升向好态势，高质量发展扎实推进”的同时，强调“但仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战”。首先，二季度以来宏观经济整体上延续回升向好势头，背后是前期稳增长政策效应持续显现，外需韧性较强，同时体现新质生产力发展的高技术制造业生产和投资都保持较快增
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2024年07月02日
多期限择时策略的构建与组合增强01
时序择时策略的构建与多策略组合本报告围绕时序择时策略展开，探讨如何通过时间序列信息生成择时信号。时序择时是捕捉特定时间尺度下的资产结构特征。择时策略是否有效，取决于资产本身是否具有稳定的收益表现结构。结合经济周期的规律，可以构建较长持仓期限的择时策略。对于平均持仓期限在一年以内的策略
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2024年07月02日
端侧AI爆发元年，软硬架构全面升级--AIGC行业深度报告(15)
终端AI爆发元年，AI的Iphone时刻已到来：英特尔、AMD、高通、英伟达相继或即将发布AIPC产品，端侧AI争夺战已打响，以“CPU+GPU”为主的芯片组竞争格局更加明确。整机端，联想、戴尔、惠普、华硕等全力支持AI 电脑。手机端，苹果正式宣布人工智能计划，苹果智能有望
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2024年07月02日
半导体--“科八条”助力科创公司发展，看好半导体设备材料国产替代
一周行情概览：上周半导体行情大幅领先于全部主要指数。上周创业板指数下跌 1.98%，上证综指下跌 1.14%，深证综指下跌 2.03%，中小板指下跌 1.47%，万得全 A 下跌 1.49%，申万半导体行业指数上涨 3.08%，半导体行业指数领先全部主要指数。半导体各细分板块有涨有跌，半导体制造板块涨幅最大，半导体材料板块跌幅最大。半导体细分板块中，半导体制造板块上周上涨 3.6%，封测板块上周上涨 3.5%，IC 设计板块上周上涨 1.8%，半
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2024年07月02日
金融工程专题研究 红利投资全攻略01
以守为攻，长线致胜：当市场经历多轮牛熊交替后，价值风格型投资的长期收益与成长风格型相当，但其过程中的波动和回撤明显更低，极具性价比。长期绩优代表：长期偏向价值风格的代表产品——长盛量化红利策略 A（080005.OF）2010 年至今在同时段偏股混合型基金中业绩排名第一。
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2024年07月02日
从外股海缆创新高，看海风出海投资机会
复盘：为什么外股三个海缆企业股价创新高？我们近期通过复盘欧洲海缆三巨头的股价，发现从23年11月开始股价持续向上创新高，截至目前涨幅高达70%+，均体现出欧洲电
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2024年07月02日
政策与大类资产配置月观察
政治局会议确定三中全会日期。中共中央政治局6月27日召开会议，研究进一步全面深化改革、推进中国式现代化问题。中共中央总书记习近平主持会议。会议决定，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议于7月15日至18日在北京召开。会议强调，到二〇三五年，全面建成高水平社会主义市场经济体制，中国特色社会主义制度更加完善，基本实现国家治理体系和治理能力现代化。
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2024年07月02日
宏观报告--改革的逻辑
总而言之，“改革是由问题倒逼而产生，又在不断解决问题中得以深化”，现在转型到了需要深化改革来解决发展问题的关键时刻。改革是一环套一环的，牵一发动全身，很难单兵突进，我们认为需要要素市场化、财税体制、地方考核机制这三个方面相互配合推进，改变地方政府考核机制，释放要素市场化潜力，推进财税体制改革，通过改革加快地方政府转型，解决当前经济运行和经济转型过程中的阻碍和风险。
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2024年07月02日
三中全会将聚焦哪些领域——政策观 察双周报
核心观点：当前市场进入重大会议前夕的政策观察期，三中全会定于 7 月 15 日-18日召开。6 月 27 日的政治局会议释放了诸多信息：三中全会将推出全面深化改革纲领性文件，并提出六大原则，关注“坚持人民有所呼、改革有所应”新表述，以及相关住房、社保、医疗、教育、养老等社会民生领域改革。过去两周，政策还呈现三大主线：一是高层考察调研、外事活动仍十分密集，
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2024年07月02日
